Es war der 1. Januar 1986, als die lange Geschichte des Art Nouveau Hotels Palace fast zu einem Ende kam. Das Hotel wurde geschlossen. Es war heruntergekommen und nicht mehr in der Lage, die Anforderungen der Gäste zu erfüllen. An den Fassaden, Dekorationen und den kostbaren Kronleuchtern nagte der Zahn der Zeit.
Das Art Nouveau Hotel Palace wurde durch eine totale Renovierung gerettet. Der ursprüngliche Charakter wurde behalten, weil die Architektur der Fassade durch die Modernisierung nicht verändert wurde. Das Hotel wurde im Jahre 1989 wiedereröffnet.